Effet de levier immobilier : définition, avantages, calcul…

C’est quoi l’effet de levier en immobilier ?

L’effet de levier est la stratégie la plus importante dans le monde de l’investissement immobilier, et pour cause : il permet d’augmenter considérablement le potentiel de rendement de votre investissement initial.

Mais comment fonctionne-t-il exactement ?

Et bien, l’idée est relativement simple mais puissante : en utilisant un emprunt (endettement) pour financer une partie de votre achat immobilier, vous pouvez investir dans des propriétés d’une valeur bien supérieure à ce que votre apport personnel vous aurait permis.

En d’autres termes, vous utilisez l’argent de la banque pour créer de la valeur et générer des revenus, tout en mettant moins de votre propre argent en jeu.

⚠️ A savoir

Tu dois faire un apport personnel de minimum 10% du prix total du bien.

Ce qui t’offre un effet de levier maximum 1 pour 10. Soit un apport de 10 000€ (10%) permet d’emprunter 90 000€ (90%)

Fonctionnement général

Imaginons que vous souhaitez acheter un bien immobilier d’une valeur de 200 000 €. Avec un apport personnel de 20 000 €, vous décidez d’emprunter les 180 000 € restants auprès d’une banque.

Ce prêt vous permet d’acquérir le bien en question, et les revenus générés par cet investissement (par exemple, par la location) serviront à rembourser le prêt et à couvrir les intérêts.

La magie de l’effet de levier opère lorsque la rentabilité de l’investissement immobilier dépasse le coût du crédit. Dans ce cas, non seulement vous remboursez l’emprunt avec l’argent généré par le bien, mais en plus, vous réalisez un bénéfice supplémentaire.

L’importance de l’effet de levier

Pourquoi est-ce si important ?

Parce que l’effet de levier peut considérablement augmenter votre retour sur investissement (ROI). En effet, en empruntant à un taux d’intérêt inférieur à la rentabilité de votre investissement, vous amplifiez vos gains sans pour autant augmenter proportionnellement votre apport initial. Cela signifie que pour une même somme investie, vous pouvez obtenir des retours nettement plus élevés grâce à l’utilisation de l’endettement.

Investissement immobilier avec et sans levier

Exemple avec un levier de 1 pour 2

Les avantages de l’effet de levier

L’effet de levier, lorsqu’il est utilisé correctement dans l’investissement immobilier, offre une palette d’avantages qui peuvent considérablement accroître la rentabilité et l’efficacité de vos investissements.

Augmentation du rendement de l’investissement

L’un des principaux avantages de l’effet de levier réside dans sa capacité à augmenter le rendement de l’investissement.

En effet, en utilisant l’endettement pour financer une partie de votre achat, vous minimisez votre apport personnel tout en conservant le potentiel de gain total de l’investissement.

Cela signifie que le pourcentage de retour sur votre capital investi peut être significativement plus élevé.

Optimisation fiscale

L’effet de levier offre également une optimisation fiscale intéressante.

Les intérêts d’emprunt liés à l’achat d’un bien immobilier destiné à la location sont déductibles des revenus fonciers. Cette déduction peut réduire votre base imposable, diminuant ainsi l’impôt dû. Cet avantage fiscal peut améliorer le rendement net de votre investissement en réduisant vos coûts financiers.

Accélération de la constitution du patrimoine

Enfin, l’effet de levier peut accélérer la constitution de votre patrimoine. Grâce à l’endettement, vous avez la possibilité d’acquérir des biens de plus grande valeur et potentiellement plus rentables que si vous limitiez vos achats à votre capacité d’investissement en fonds propres.

Cela permet de construire plus rapidement un portefeuille immobilier diversifié, augmentant ainsi vos sources de revenus et votre patrimoine à long terme.

Risques de l’effet de levier en immobilier

Le principal danger réside dans le risque d’endettement excessif. Si les revenus générés par le bien immobilier ne suffisent pas à couvrir les mensualités du prêt et les frais associés, l’investisseur peut se retrouver dans une situation financière difficile.

De plus, l’impact des variations de taux d’intérêt doit être pris en compte. Une hausse des taux peut entraîner une augmentation significative de vos charges financières, réduisant ainsi la rentabilité de votre investissement.

Gestion des risques

La gestion des risques est un aspect fondamental de l’optimisation de l’effet de levier. Il est vital de réaliser une analyse approfondie de l’investissement envisagé, en tenant compte des facteurs de risque tels que l’emplacement du bien, la demande locative, et les perspectives de plus-value à long terme.

Assurez-vous également de disposer d’une marge de sécurité financière pour faire face à d’éventuelles périodes de vacance locative ou à une hausse des taux d’intérêt.

Comment calculer l’effet de levier en immobilier ?

Pour exploiter pleinement les avantages de l’effet de levier dans vos investissements immobiliers, il est crucial de savoir comment calculer son impact sur vos rendements.

Déterminer le coût total de l’investissement

Le coût total de l’investissement inclut le prix d’achat du bien immobilier, les frais de notaire, les éventuels travaux de rénovation, et tous les autres coûts associés à l’acquisition et à la mise en location du bien. C’est sur cette base que vous calculerez l’effet de levier.

Exemple :
Prix d’achat : 200 000 €
Frais de notaire : 8 000 €
Travaux de rénovation : 12 000 €

Coût total de l’investissement : 220 000 €

Calculer le montant du financement et l’apport personnel

Identifiez le montant que vous souhaitez financer par emprunt et le montant de votre apport personnel. L’effet de levier dépendra de la proportion entre votre emprunt et votre apport personnel dans le financement total de l’investissement.

Exemple :
Apport personnel : 40 000 €
Montant financé par emprunt : 180 000 €

Estimer le rendement de l’investissement

Le rendement de l’investissement est calculé en prenant en compte les revenus locatifs annuels nets (après déduction des charges, des taxes et des frais de gestion) et la plus-value potentielle à la revente.

Exemple :
Revenus locatifs annuels nets : 12 000 €

Calculer le rendement sur le capital propre

Le rendement sur le capital propre (ROE, pour Return On Equity) est un indicateur clé pour mesurer l’efficacité de l’effet de levier. Il se calcule en divisant le revenu net annuel par l’apport personnel, puis en multipliant le résultat par 100 pour obtenir un pourcentage.

Exemple :
ROE=(12000€ /40000€)×100=30%

Évaluer l’impact de l’effet de levier

Comparez le rendement sur le capital propre avec le rendement que vous auriez obtenu si vous aviez financé l’intégralité de l’investissement avec votre propre capital. L’effet de levier est considéré comme positif si le ROE dépasse le rendement que vous auriez réalisé sans emprunt.

Exemple :

Sans emprunt, en investissant 220 000 € en fonds propres pour un revenu locatif annuel net de 12 000 €, le rendement aurait été de :

12000€/220000€×100=5,45%

Dans cet exemple, l’utilisation de l’effet de levier a permis d’augmenter le rendement sur le capital propre à 30 %, contre 5,45 % si l’investissement avait été réalisé entièrement avec des fonds propres.

Comment maximiser l’effet de levier ?

Pour tirer pleinement parti de l’effet de levier dans vos investissements immobiliers, il est essentiel d’adopter une stratégie réfléchie et de suivre certaines meilleures pratiques. Voici quelques conseils pour maximiser l’effet de levier tout en minimisant les risques associés.

Choix du bon financement

Le succès de l’utilisation de l’effet de levier commence par le choix du bon financement.

Il est crucial de comparer les différentes options de prêt disponibles sur le marché pour trouver celle qui convient le mieux à votre situation et à vos objectifs d’investissement. Prenez en considération le taux d’intérêt, la durée du prêt, les frais de dossier, et les conditions de remboursement anticipé.

Un prêt avec un taux d’intérêt faible et des conditions flexibles peut considérablement augmenter la rentabilité de votre investissement.

Stratégies de remboursement

Une fois le financement en place, établir une stratégie de remboursement adaptée est un autre pilier pour maximiser l’effet de levier.

Deux options principales se présentent :

• Le remboursement in fine (paiement des intérêts pendant la durée du prêt, avec remboursement du capital à l’échéance)
• le remboursement amortissable (remboursement du capital et des intérêts tout au long de la durée du prêt).

Le choix entre ces options dépendra de votre stratégie d’investissement, de votre flux de trésorerie, et de vos objectifs à long terme.

Achat locatif : pourquoi emprunter ?

Rentabilité accrue

Investir via un crédit peut accroître la rentabilité de votre investissement. Les intérêts du prêt sont souvent inférieurs au rendement que vous pouvez obtenir sur le marché immobilier, surtout dans un contexte de taux bas. Cela signifie que le coût d’emprunt est compensé par les revenus générés par la propriété, et ce surplus constitue un gain supplémentaire qui ne serait pas possible avec un investissement entièrement en cash.

Effet d’Inflation

L’effet d’inflation joue également en faveur de l’emprunt.

Avec le temps, la valeur de l’argent tend à diminuer, ce qui signifie que les montants remboursés sur un prêt perdent de leur valeur réelle.

Si vous avez un prêt à taux fixe, le montant que vous remboursez aujourd’hui sera, en termes de pouvoir d’achat, plus élevé que celui que vous rembourserez dans 10 ou 20 ans. Cet effet d’inflation bénéficie aux emprunteurs, car il réduit le coût réel de l’emprunt sur la durée.

Conservation de la Liquidité

Solliciter un crédit pour un achat locatif permet de conserver votre liquidité pour d’autres investissements ou dépenses. Vous pouvez investir dans des actions pour votre PEA.

En n’utilisant qu’une partie de votre capital pour l’achat d’un bien immobilier, vous conservez des réserves financières qui peuvent être investies ailleurs, générant ainsi d’autres sources de revenus ou servant de fond de sécurité en cas d’imprévus.

FAQ

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